Финансы: свет и тень капитала (2025)

Введение

Глава 1. Финансы: больше, чем мы привыкли думать
Часть 1. От сохранения к приумножению: путь инвестора.
Часть 2. Основные направления воспроизводства финансов.

Глава 2. Сохранение финансов при их воспроизводстве
Часть 1. Оценка рисков вложения частных финансов при осуществлении инвестиционной деятельности
Часть 2. Конфликты участников инвестиционной деятельности: основные причины и реальные примеры
Часть 3. Защита финансовых интересов участников инвестиционной деятельности
Часть 4. Типичные схемы обмана на рынке юридических консультантов по инвестициям и защите интересов

Глава 3. Ближайшее будущее частных финансов и общественные угрозы
Часть 1. Тенденции снижения возможностей воспроизводства финансов и криминализация инвестиционных рынков
Часть 2. Общественная опасность неконтролируемого роста частных финансов и капиталов. Пути решения.

Заключение

Исследование посвящено феномену частных финансов и капиталов: их происхождению, механизмам воспроизводства, причинам утраты меновой стоимости, полной или частичной потери в результате инвестиционных ошибок.

Рассматриваются тенденции сокращения возможностей законного инвестирования и связанный с этим рост вложений в криминальные сферы, привлекающие высокими доходами и быстрой оборачиваемостью средств.

Анализируются риски, которые такие процессы создают для устойчивости экономики и общественного благополучия.

Даётся оценка растущей угрозы, обусловленной неконтролируемым ростом частных финансов, и предлагаются возможные меры противодействия.

Если вы хотите участвовать в более-менее справедливом распределении общего блага, забудьте о представлении, что деньги — это лишь монеты, купюры или записи на банковских счетах и лицевых счетах в организациях.

Финансы в широком смысле — это всё, что обладает ценностью, выраженной в денежной форме.

Инвестиции — это финансы, направленные на осуществление деятельности по созданию чего-либо ценного, то есть на воспроизводство самих финансов в той или иной форме.

Инвестирование в широком смысле — это деятельность по вложению ценностей (финансов) с целью достижения поставленной задачи (как правило, получения дохода), то есть воспроизводство финансов посредством увеличения их меновой стоимости.

Финансы — это не обязательно только денежные средства и ценные бумаги. Например, автор книги может проводить автограф-сессии, то есть использовать своё время для общения с потенциальными читателями, тем самым повышая ценность своего произведения за счёт увеличения интереса к себе и своему творчеству. Аналогично, художник для повышения интереса к своим картинам может передавать их в галереи для проведения выставок. Владельцы художественных галерей заинтересованы в увеличении ценности произведений художника, так как это привлекает больше посетителей и повышает популярность галереи среди авторов.

Финансы можно вкладывать в развитие навыков спортсменов в юношеском возрасте с целью повышения их профессиональной ценности, что стимулирует спортивные клубы заинтересовываться привлечением таких спортсменов.

Приведённые примеры служат для наглядного демонстрирования того, что финансами может быть не только денежные средства и ценные бумаги, но и иные ценности. Инвестировать можно во что угодно с целью получения результата, то есть воспроизводства вложенных финансов путём увеличения их меновой стоимости. Вкладывая один вид финансов, можно получать множество других их видов. При этом ключевым является рост их денежного выражения.

Доходы от прямых реальных инвестиций, как правило, значительно превышают доходность «классических» способов вложений и сбережений, таких как депозиты, облигации и акции. По сути, при классических вложениях и сбережениях вы передаёте свои финансы другим лицам, которые инвестируют их в реальную экономику либо предоставляют ваши средства третьим лицам для тех же целей. При этом все результаты и улучшения остаются у инвесторов, управляющих вашими финансами, а вы получаете лишь разовое и ограниченное вознаграждение.

Именно таким образом формируется феномен, когда «богатые становятся богаче, а бедные — беднее». Это происходит потому, что одни субъекты более эффективно воспроизводят свои частные финансы, тогда как другие делают это менее результативно.

Главная причина необходимости воспроизводства финансов заключается в том, что они обладают меновой стоимостью, которая по общему правилу имеет тенденцию к снижению.

Например, вложенные средства в издание книги после того, как она будет прочитана значительным числом людей, труднее воспроизвести, поскольку содержащаяся в ней информация утратит новизну и уникальность. Инвестиции в подготовку спортсмена также со временем теряют меновую стоимость вследствие естественного старения и снижения его физических и функциональных возможностей.

Даже монеты и банкноты подвержены инфляционным рискам, а также рискам изъятия из обращения.

За исключением предметов старины, обладающих культурной или коллекционной ценностью, практически все формы финансовых активов проходят стадии роста меновой стоимости и её последующего снижения.

Поэтому сама природа финансов обуславливает необходимость их воспроизводства путём направления на определённую деятельность, как правило, в сотрудничестве с другими лицами.

Направление №1 — инвестирование собственных умений и усилий (энергии и стремлений):

а) Трудовые отношения: выполнение трудовых обязанностей, соблюдение правил внутреннего распорядка, получение вознаграждения за труд и приобретение опыта, а также построение карьеры с целью увеличения воспроизводства вложенных усилий через повышение заработной платы;
б) Оказание услуг: самостоятельное определение объёма необходимых усилий и получение вознаграждения и опыта, направленных на улучшение качества услуг или расширение их спектра для дальнейшего увеличения воспроизводства;
в) Участие в создании бизнеса с вложением исключительно собственных знаний, умений, связей и иных нематериальных ресурсов;
г) Создание интеллектуальной собственности и повышение её ценности путём увеличения числа пользователей (зрителей, читателей и прочих).

Примечание: Также возможно инвестирование собственных способностей (к обучению, развитию) в повышение квалификации и расширение знаний, включая получение платного или бесплатного образования, с целью увеличения эффективности своих усилий.

Направление №2 — инвестирование имущества и интеллектуальной собственности:

а) Сдача в аренду имущества, включая недвижимость, транспорт, оборудование и иное физическое имущество, либо передача объектов интеллектуальной собственности в рамках коммерческой концессии;
б) Участие в создании бизнеса (компаний) путём вложения в уставной капитал имущества или объектов интеллектуальной собственности (программного обеспечения, полезных моделей, патентов и прочих охраняемых объектов).

Направление №3 — инвестирование денежных средств:

а) Покупка товаров или активов с целью последующей перепродажи;
б) Предоставление займов другим лицам;
в) Вклады в банковские учреждения;
г) Участие в долевом строительстве;
д) Вложение денежных средств в уставный капитал компаний для участия в их создании и развитии;
е) Приобретение ценных бумаг (облигаций, акций и иных финансовых инструментов).

Направление №4 — смешанное инвестирование.

Достижение поставленных целей получения прибыли осуществляется посредством совокупного использования различных способов инвестирования, сочетающих вложения денежных средств, имущества, интеллектуальной собственности, а также личных умений и усилий.

Такой подход позволяет диверсифицировать риски, повысить эффективность воспроизводства финансов и увеличить общую меновую стоимость вложенных ресурсов.

Примером смешанного инвестирования может служить ситуация, когда предприниматель вкладывает собственные денежные средства в уставный капитал компании, одновременно используя свои профессиональные навыки для управления бизнесом и сдавая в аренду принадлежащее ему имущество.

В результате комбинируется несколько видов инвестиций, что способствует устойчивому росту доходности и повышению стоимости активов.

Наибольшие доходы (плоды), то есть объём воспроизводства инвестиций, обеспечиваются вложениями в реальный сектор экономики, который включает создание потребляемых благ имущественного (например, недвижимость, оборудование) и неимущественного характера (услуги, интеллектуальная продукция). В отличие от классических форм вложений, таких как депозиты в кредитных организациях или покупка ценных бумаг, инвестиции в реальный сектор требуют глубоких знаний, анализа рынка и управления рисками.

Эффективное инвестирование в реальный сектор экономики предполагает понимание отраслевой специфики, законодательного регулирования, экономической конъюнктуры и управления активами. Только при наличии таких компетенций возможно добиться максимального воспроизводства вложенных средств и получения стабильного дохода.

Недооценка сложности и особенностей реального сектора может привести к финансовым потерям, что подчёркивает необходимость профессионального подхода и тщательного планирования инвестиций.

Самый распространённый вид — это смешанное инвестирование нескольких участников. Например, один участник имеет право собственности или аренды на земельный участок, другой — технику, третий — доступ к материалам, четвёртый — необходимые архитектурные и инженерные знания, пятый — возможность вложить денежные средства и так далее. В итоге будущий объект строительства делится уже на стадии вложений. При этом, по достижении всех необходимых договорённостей, участники проекта уже могут использовать свой будущий финансовый результат в иной деятельности — продать его, получить под него другое финансирование и т. д.

На стороне, которая участвует в финансировании путем предоставления земельного участка, может быть несколько заинтересованных лиц: администрация в лице чиновников, арендатор, инвесторы арендатора.

На стороне, которая участвует в строительных работах (например, в качестве генерального подрядчика), могут быть соинвесторы, выступающие в роли субподрядчиков, поставщиков или лиц, предоставляющих финансирование в денежной либо иной форме, поддающейся денежной оценке.

Таким образом, строительство будущего объекта, который обеспечит воспроизводство вложенных средств, осуществляется путем вложения финансов с одной меновой стоимостью с целью получения финансов с более высокой меновой стоимостью.

Проще говоря: вложил работы на 10 млн рублей, а получил объект (помещения), рыночная стоимость которого на момент ввода составляет 20 млн рублей.

Важно то, что правильно оформленное вложение финансов может обеспечивать их воспроизводство, то есть не только защиту от инфляционных рисков, но и получение значительного финансового результата.

При любом виде вложения ценных ресурсов с целью получения плодов, то есть увеличения меновой стоимости финансов, необходимо проводить оценку юридических рисков, связанных с такими вложениями. Важно также знать способы снижения данных рисков и обеспечивать наличие надёжных гарантий защиты вложенных интересов.

Низкорискованные сферы инвестирования приносят относительно невысокие доходы, но обладают большей юридической защитой по умолчанию. Например, банковские вклады застрахованы государством до установленной суммы, права участников долевого строительства обеспечены не только законодательством, но и залогом земельного участка, а трудовые правоотношения имеют повышенный уровень защиты со стороны правоохранительных органов.

Средне- и высокорискованные сферы инвестирования, как правило, не обеспечены гарантиями сохранности вложенных средств и получения прибыли в размере инвестиций по умолчанию.

Даже покупка квартиры с целью последующей перепродажи или автомобиля с целью перепродажи может повлечь риск утраты имущества вследствие оспаривания сделок. Вложенные финансовые средства в таких случаях оказываются под угрозой потери.
Аналогичные риски характерны и для других сфер инвестирования.

Наиболее серьёзной ошибкой в инвестиционной деятельности является доверие партнёрам исключительно на основе личных отношений («по знакомству» и т.п.) без обеспечения материальных гарантий. Следует отметить, что гарантии — это не «честное слово» или «репутация», а исключительно юридические, экономические и административные механизмы защиты интересов инвесторов.

Проблема заключается не только в наличии гарантий на стадии вложения. Очень часто конфликты возникают в наиболее успешных проектах — в момент распределения плодов (финансового результата). Бывшие партнёры нередко стремятся вернуть лишь вложенные средства, при этом присвоить себе и вложенное, и все «сливки», а также продолжать получать доходы бесконечно долго без участия остальных участников.

Только специалисты в области юриспруденции и сложных экономических споров с практическими знаниями психологии инвесторов и участников разрешения споров способны обеспечить уверенность в безопасности ваших вложений. Важны не только профессиональные компетенции таких экспертов, но и наличие у них мотивации вкладывать свои усилия и знания в защиту ваших интересов. По сути, инвесторы должны найти проверенного специалиста и мотивировать его действовать исключительно в интересах их частных инвестиционных интересов, противодействуя возможным недобросовестным действиям партнёров по инвестиционной деятельности.

Инвестиционный советник — юридический, экономический и организационный — обязан быть заинтересован в защите инвестора от нарушений со стороны партнёров по основному инвестиционному проекту.

Очень досадно наблюдать ситуацию, когда к нам обращаются инвесторы на поздних этапах инвестиционных проектов, уже утратившие возможность получить положительный результат от своих вложений. Часто они следовали советам юристов и экономистов, являвшихся их «союзниками» по инвестиционным отношениям, которые, как правило, отстаивали интересы сторонних лиц.

Жадность, неосмотрительность и самонадеянность приводят участников даже самых успешных инвестиционных проектов к полной потере вложенных средств.

Часто возникает вопрос о степени вины в ситуации обмана между партнёрами. Следует отметить, что пострадавший в равной мере несёт ответственность за случившееся, поскольку легкомыслие и неосторожность также являются формами вины. Наличие прямого или косвенного умысла у других участников на обман партнёров не освобождает инвесторов от ответственности за собственную неосторожность и легкомыслие.

В итоге инвесторы, не имеющие умысла на обман, но проявившие небрежность, могут оказаться лишёнными доли при распределении прибыли и должны осознавать свою долю ответственности за такие последствия.

Основная причина конфликтов между соинвесторами, несмотря на кажущуюся банальность, кроется в самой природе инвестиций.

Поскольку финансы по своей сути стремятся к воспроизводству с максимально возможными темпами роста, этот рост зачастую достигается за счёт долей других соинвесторов. В первую очередь — за счёт тех, кто обладает меньшим опытом, осторожностью и знаниями, а также не использует или игнорирует рекомендации экспертов в области юриспруденции, экономики и других профильных дисциплин.

Случай: вложения финансов в уставной капитал компании, занимающейся сельским хозяйством.

Описание: инвестор вложил денежные средства в уставной капитал сельскохозяйственной компании с целью получения прибыли от её деятельности. Однако в ходе реализации проекта выявились признаки недобросовестного управления, что поставило под угрозу сохранность вложенных средств и возможность получения ожидаемой прибыли.

Подробности: (скрыты)

Случай: вложения финансов в строительство жилого комплекса

Описание: в проекте строительства жилого комплекса застройщик воспользовался особенностями законодательства, согласно которым собственником построенной недвижимости становится владелец земельного участка. При этом соинвестор — генеральный подрядчик — вводил в заблуждение других участников проекта. Соинвестор, в свою очередь, неоднократно обманывал своих соинвесторов — строителей, которые вкладывали свои работы в строительство с ожиданием получения объектов недвижимости в будущем. В свою очередь строители также допускали недобросовестные действия, продавая права на будущие объекты потребителям, не отрабатывая при этом фактически выполненные работы.         Данная цепочка обмана создала сложные юридические и финансовые споры между всеми участниками проекта, ставя под угрозу вложенные инвестиции и права на объекты недвижимости.

Подробности: (скрыты)


Случай: финансовая деятельность двух участников компании по строительству телекоммуникационной инфраструктуры.

Описание: в рамках совместной деятельности компании по строительству телекоммуникационной инфраструктуры один из участников сначала искусственно создал задолженность компании перед собой. После этого, под видом продажи своей доли компаньону, он фактически завладел как денежными средствами от продажи, так и контролем над самой компанией. Данный случай характеризуется злоупотреблением корпоративными правами и мошенническими действиями, что повлекло за собой возникновение споров о правомерности сделок и необходимости защиты интересов пострадавшего участника.

Подробности: (скрыты)

Случай: напрасное доверие к «проверенным» клиентам от соинвесторов.

Описание: несколько схожих ситуаций, объединённых общей причиной — сниженной бдительностью одних инвесторов, обусловленной чрезмерным доверием к своим соинвесторам. Суть проблемы заключается в заключении сомнительных контрактов или поступлении платежей от третьих лиц за отгруженные товары. Впоследствии эти лица предъявляли требования возврата платежей, ссылаясь на ошибку, что приводило к финансовым потерям и возникновению споров между участниками инвестиционной деятельности.

Подробности: (скрыты)

Случай. Помощь по выводу компании из кризиса. Самое забавное, что это часть финансовых проблем одной из выше описанной ситуации.

Описание: (скрыто)

Подробности: (скрыты).

Все перечисленные ситуации можно было бы предотвратить при условии сопровождения инвестиционных проектов профессиональной помощью экспертов, осуществляющих комплексную оценку рисков и их грамотное управление на всех этапах — от начала до завершения проекта.

Многие финансовые проблемы возникают вследствие ошибок одних инвесторов, принося выгоду другим, однако зачастую такие проблемы негативно сказываются на всех участниках инвестиционной деятельности.

Иногда более рационально зафиксировать финансовые убытки, чем нести дополнительные затраты на попытки спасения ситуации, не дающие ожидаемого результата. Однако такой смелый совет способен дать далеко не каждый эксперт, зачастую из-за наличия собственных финансовых интересов.

Любая инвестиционная деятельность связана с вложениями, рисками и ожиданием результата. Инвестировать можно денежные средства, имущество, знания, время или деловые связи. Независимо от вида вложения, оно всегда имеет денежную оценку.

Все участники инвестиционной деятельности рассчитывают не только на возврат вложенных ими финансов, независимо от формы таких вложений, но и на получение прибыли, то есть воспроизводство финансов в денежном выражении, а в идеале — на создание устойчивого потока прибыли в течение максимально продолжительного периода.

Речь не идёт о традиционных инвестициях во вклады или ценные бумаги, которые обладают определённой юридической защитой, установленной законодательством по умолчанию. Мы рассматриваем реальные инвестиционные соглашения, направленные на воспроизводство финансов в различных формах — вложения в строительство, сельское хозяйство, создание бизнеса, объекты интеллектуальной собственности и прочее.

Защита частных финансов и инвестиций в таких случаях является исключительной ответственностью участников данных отношений. Если участники проявляют легкомыслие или неосторожность, они несут ответственность за потерю вложений и лишение прав на распределение полученных плодов.

Что важно учесть до начала участия в инвестиционной деятельности в реальную экономику?

Недостаточно лишь зарегистрировать юридическое лицо, подписать типовой договор и «договориться на словах». Необходимо всесторонне оценить риски, проработать индивидуальные условия соглашений и обеспечить надёжные механизмы защиты своих интересов.

Чтобы исключить потери, споры и перераспределение долей в прибыли, необходимо:

• определить ценность вклада каждого участника в денежном выражении;
• зафиксировать юридически условия распределения прибыли;
• установить гарантии исполнения обязательств;
• предусмотреть механизмы защиты инвестиций.

Между моментом вложения и моментом получения прибыли проходит значительный период времени. В этот период возможны конфликты: существует риск изменения договорённостей, давления со стороны третьих лиц и другие угрозы. Если изначально юридическая конструкция была слабой и правовые риски не были должным образом проанализированы, участник может утратить как свой финансовый вклад, так и права на результаты инвестиционной деятельности, даже при её успешном завершении.

Зачастую инвесторы, стремясь сэкономить, обращаются к специалистам в области права и защиты инвестиций, которые одновременно работают на их партнёров.

Как сказал один из героев художественного произведения Голливуда: «Боюсь, ваш друг Матис... на самом деле... мой друг Матис».

Использование советов экспертов, нанятых вашими партнёрами, является нежелательным, поскольку возникает конфликт интересов. В таком случае эти специалисты, как правило, будут защищать преимущественно частные интересы ваших партнёров, а не ваши.

Законодательство само по себе не обеспечивает надёжной защиты прямых инвестиций — уровень защиты во многом зависит от квалификации и юридической техники экспертов, сопровождающих инвестиционные проекты. Закон предоставляет значительную свободу договора при заключении инвестиционных соглашений, поскольку такие соглашения, как правило, являются смешанными договорами, включающими элементы различных правоотношений и обязательств.

Так, один инвестор может внести в проект услуги, имеющие денежную оценку, в то время как другой — товары. В другом проекте может быть вложен бренд, ноу-хау или иные объекты интеллектуальной собственности, а контрагент предоставляет организационные услуги по их продвижению.

В зависимости от вида финансов и договоренностей необходимо правильно определиться в юридическом оформлении.

Направляться для целей инвестирования могут любые финансы, а не только деньги, но и:

• знания и управленческие навыки, личный бренд и деловые связи;
• интеллектуальная собственность;
• имущество (техника, недвижимость, транспорт);
• связи, репутация, деловая инфраструктура;
• выполнение работ.

Важно, чтобы ожидаемый результат от вложения частных инвестиций устраивал всех участников инвестиционной деятельности. Стороны должны чётко и однозначно оценивать как собственные инвестиции, так и инвестиции партнёров, выражая их в конкретной денежной стоимости вне зависимости от вида вкладываемых финансов.

Для этого специалисты по защите прав инвесторов должны обладать глубокими знаниями во всех сферах гражданских правоотношений и иметь значительный опыт судебной практики. Поскольку окончательное разрешение споров осуществляется судом, крайне важно формировать юридические конструкции таким образом, чтобы они были понятны и приемлемы для судебных органов.

Хотя закон допускает свободу договора, такая свобода может обернуться тем, что преимущество и все права перейдут к более юридически подкованным инвесторам.
Необходимо учитывать возможность возникновения интриг, поскольку финансы «не спят» и стремятся к воспроизводству с максимальной выгодой для одной из сторон.

Для эффективной защиты своих интересов инвестору важно иметь чёткие и однозначные договорённости, обеспечивающие право на получение инвестиционного дохода, то есть на справедливое разделение результатов инвестиционной деятельности.

Особое значение имеет точная оценка таких прав и их безупречное юридическое оформление с учётом возможных рисков как неудачи, так и успешной реализации проекта.

Необходимо провести комплекс мероприятий, направленных на выявление и анализ ключевых факторов инвестиционной деятельности с учётом правовой природы смешанного инвестиционного договора, оценить риски различных возможных последствий и обеспечить надёжное закрепление гарантий защиты интересов участников.

Вот лишь малый перечень действий специалиста по юридической защите прав инвестора:

• Подготовка инвестиционного соглашения с учетом целей участников инвестиционной деятельности;
• Оценка и закрепление вклада каждого участника;
• Защита интересов на переговорах;
• Формирование гарантий возврата инвестиций;
• Разработка механизмов контроля и ответственности;
• Сопровождение на всём протяжении инвестиционного проекта.

Если на этапе запуска проекта допустить одну или несколько юридических ошибок, впоследствии их, скорее всего, будет невозможно устранить. Поэтому целесообразнее инвестировать в юридически грамотное построение структуры соглашений и обеспечение надёжных гарантий, чем затем тратить ресурсы на бесполезные судебные разбирательства.

Важно не только найти партнёров по инвестиционной деятельности, но и привлечь профессионального эксперта, заинтересованного в надёжной защите ваших финансовых интересов на протяжении всего срока реализации инвестиционного проекта.

(текст настоящей части скрыт)

В определённый момент частные финансы могут превысить по объёму публичные (общественные) финансы. Эта тенденция сохраняется в процессе их воспроизводства, приводя к появлению чрезвычайно крупных частных финансов, значительно превосходящих по размерам другие, более мелкие частные финансы. В такой ситуации для продолжения воспроизводства эти крупные частные финансы перестают приносить пользу ни публичным финансам, ни более мелким частным финансам.

Рассмотрим пример, основанный на деятельности реальной компании.

Три человека решают основать частную компанию. Компания начинает работу, и через некоторое время эти три участника получают чистую прибыль в размере 1 млн рублей на троих. Работники компании за свой труд получают фонд оплаты труда в размере 10 млн рублей, который делится между 10 сотрудниками. Участники-инвесторы также трудятся в коллективе и получают зарплату примерно наравне с другими, однако чистая прибыль распределяется только между ними.

Через некоторое время чистая прибыль компании возрастает до 100 млн рублей на троих. Фонд оплаты труда работников увеличивается до 20 млн рублей на 10 человек, при этом участники по-прежнему получают зарплату на уровне остальных сотрудников, а чистая прибыль распределяется исключительно между ними.

На этом примере наглядно демонстрируется, что первоначальные частные финансы трёх основателей приносили значительную общественную пользу, выраженную в:     создании рабочих мест; удовлетворении спроса на продукцию компании (услуги, товары, интеллектуальную собственность, логистические решения и т.д.); налогообложении зарплат работников и прибыли компании; оплате аренды, коммунальных услуг и других расходов. Таким образом, запускался значительный экономический процесс. Однако наступил момент, когда общественная польза (публичные финансы) перестала расти, а увеличение капитала происходило преимущественно за счёт роста частных финансов основателей.

Таким образом, изначально был запущен значительный экономический процесс. Однако наступил момент, когда общественная польза (публичные финансы) перестала увеличиваться, а прирост капитала стал происходить преимущественно за счёт роста частных финансов основателей.

Изначально компания функционирует как «звезда» — создаёт экономическую ценность, генерирует доходы и воспроизводит вложенные ресурсы. Со временем, при отсутствии прозрачного контроля и стратегического управления, она может превратиться в «чёрную дыру» — аккумулирует финансовые ресурсы, но не обеспечивает их воспроизводство, фактически поглощая средства участников без создания эквивалентной ценности.

Ситуация усугубляется, когда воспроизведённые финансы невозможно вложить в профильную деятельность или на других легальных рынках отсутствуют возможности для инвестирования. В таких условиях возникает риск обращения к околокриминальным или криминальным способам воспроизводства капитала.

Изначально компания выступала как источник экономического развития, создавая общественную пользу. Однако с ростом капитала её деятельность стала всё больше концентрироваться на увеличении частных финансов основателей. Стремление к постоянному масштабированию и воспроизводству прибыли приводит к поиску новых возможностей для инвестиций.

Когда основные законные сферы вложений оказываются заняты, возникает риск инвестирования в сомнительные или высокорисковые проекты с целью сохранения и увеличения меновой стоимости финансов. Это порождает угрозы для стабильности инвестиционной деятельности и требует внимательного юридического и экономического контроля.

Существует множество соблазнов для направления чрезмерных финансовых активов, особенно в сферах с высокими перспективами преумножения и быстрого воспроизводства капитала. В результате часть инвестиций направляется в полукриминальные и криминальные финансовые рынки, где сохраняется возможность быстрого увеличения финансовых ресурсов. К таким направлениям относятся организация мошеннических схем, наркобизнес, поставки оружия, торговля людьми, контрабанда, производство порнографической продукции и другие противоправные виды деятельности.

Такие вложения максимально рискованные, но и прибыли там кратно выше, чем в законных сферах инвестирования.

Власти некоторых стран выводят отдельные виды деятельности из числа криминальных, например, игорный бизнес и торговлю наркотиками для личного употребления. Это связано с признанием того, что формируются устойчивые и могущественные финансовые сообщества, способные оказывать влияние на общественный порядок и государственные институты.

Для снижения правовых рисков инвесторов создаются сложные схемы финансирования такой деятельности. Им объясняют, что вложения в криминальные сферы могут осуществляться не напрямую, а через цепочку посредников. Таким образом, эти незаконные структуры предоставляют крупным частным финансам возможность инвестирования в сомнительные направления с обходом прямой ответственности. В результате происходит превращение первоначального блага финансов в угрозу общественной безопасности. По сути, финансируются преступные группы, что способствует подрыву существующего миропорядка.

Однако и на этом рынке может исчерпаться возможность для инвестиций, что приводит к обострению конфликтов — гражданских или международных. Именно об этом предупреждают опытные политики, отмечая, что одна из причин войн заключается в отсутствии легальных возможностей для вложения крупных финансов, кроме как в военные действия.

В то же время крупные преступные финансы стремятся легализоваться, выходя на рынок законных инвестиций с целью «отмыть» средства, полученные в результате преступной деятельности. Не редко лидеры криминальных групп инвестируют в благотворительные проекты, искусство и культуру. Однако оценить истинные мотивы таких вложений сложно: это может быть как искренняя благотворительность, так и элемент стратегии по поддержанию и воспроизводству капитала с целью создания имиджа исправившихся.

Легализация преступных финансов через инвестиции в законные сферы создает значительные риски для правовой системы и экономической безопасности. Такие вложения могут использоваться для маскировки происхождения средств и формирования положительного общественного имиджа криминальных лидеров, что затрудняет выявление и пресечение противоправной деятельности. С точки зрения законодательства, необходимо ужесточение контроля за источниками финансирования инвестиционных проектов, внедрение эффективных механизмов финансового мониторинга и противодействия отмыванию преступных доходов.

Важным инструментом является комплексная проверка инвесторов, прозрачность корпоративной структуры и своевременное выявление аффилированных лиц.

Кроме того, правоприменительные органы должны обладать достаточными полномочиями для проведения расследований и блокировки сомнительных сделок, а также международное сотрудничество играет ключевую роль в противодействии трансграничным финансовым преступлениям.

Моральные оценки подобных явлений зачастую сложны и субъективны. Именно поэтому существует юриспруденция и система правоохранительных органов, призванные выявлять факты сомнительного происхождения финансов, исследовать все обстоятельства их формирования и передавать соответствующим органам материалы для принятия решений от имени общества.

Неконтролируемый рост частных финансов и капитала может привести к значительным социальным и экономическим дисбалансам, подрыву общественной безопасности и устойчивости государственного управления. Эта глава посвящена анализу общественной опасности, связанной с концентрацией и воспроизводством крупных частных капиталов, а также возможным путям её предотвращения и регулирования с помощью правовых и институциональных механизмов.

Из предыдущих разделов следует простой вывод: рост капиталов в экономике неизбежно сопровождается поиском новых сфер их применения. Когда легальные сегменты насыщаются и маржинальность снижается, значительная часть капитала начинает «просачиваться» в теневые и криминальные рынки, где обороты велики, а формальные барьеры ослаблены. В таких сферах сохраняется высокий спрос на инвестиции: нелегальный оборот наркотиков, оружия, подпольные азартные игры, незаконная добыча ресурсов и другие направления, где высокие прибыли компенсируют высокие риски.

Юридическая проблема в том, что в России нет единой нормы, которая бы прямо запрещала вложение средств в любую противоправную деятельность как таковое. Уголовный кодекс предусматривает ответственность только за финансирование отдельных видов криминальной активности: терроризма (ст. 205.1), экстремизма (ст. 282.3), организованного преступного сообщества (ст. 210.1), незаконных вооружённых формирований (ст. 208), наёмничества (ст. 359). Все остальные случаи, если они не подпадают под эти статьи, квалифицируются по общим нормам — пособничество (ст. 33) или легализация доходов (ст. 174, 174.1). Это значит, что прямой уголовно-правовой оценки самого факта инвестирования в криминал часто нет до момента совершения преступления.

Фактически это образует «зону серого капитала» — пространство, в котором деньги могут быть вложены в противоправный проект без уголовной ответственности, если деятельность ещё не перешла в стадию реализации или не попала под специальные составы. Именно это пространство и становится притягательным для избыточного капитала, ищущего сверхприбыль.

Для устранения этого пробела могла бы быть введена универсальная статья следующего содержания:

Финансирование любым способом, имеющим денежную оценку, лично или через посредников, деятельности, направленной на совершение преступления или иной противоправной деятельности, — наказывается …

Прим. Лицо освобождается от ответственности, если до наступления общественно опасных последствий финансируемой деятельности оно добровольно и в полном объёме раскрыло компетентным органам сведения, позволяющие пресечь такую деятельность.

Закрепление такой нормы в УК РФ потребовало бы принятия отдельного федерального закона «О противодействии финансированию противоправной деятельности», который:

• определил бы формы финансирования (деньги, имущество, имущественные права, криптовалюты, оплата услуг и работ);
• установил бы механизм фиксации факта вложений и проверки их целевого назначения;
• закрепил бы порядок и гарантии освобождения от ответственности при добровольном раскрытии информации;
• включил бы систему взаимодействия правоохранительных органов, финансового мониторинга и банковского сектора.

Подобные подходы давно закреплены в международной практике: Конвенция ООН против транснациональной организованной преступности, Международная конвенция о борьбе с финансированием терроризма и рекомендации ФАТФ исходят из того, что пресечение криминальных проектов наиболее эффективно именно на стадии финансирования. Россия эти обязательства частично реализовала, но в фрагментированном виде — без универсальной нормы.

Введение общего состава и специального закона позволило бы закрыть этот правовой пробел, сделать невозможным «инвестиционный туризм» в криминал и перевести борьбу с противоправной деятельностью из плоскости реагирования на совершённое преступление в плоскость его упреждения.

Очевидно, что не все в обществе осознают силу и угрозу частных финансов, особенно тех, которые скрыты и могут участвовать в собственном воспроизводстве за счет подпитки криминальных сфер экономики.

В условиях отсутствия в России и во многих других странах специализированной банковской деятельности, направленной на вложение финансов не только в денежной форме, но и в форме товаров, услуг и иных ресурсов, ориентированных на их воспроизводство в реальном секторе экономики, формируется обширная внебанковская инвестиционная среда.

Такая среда включает инвестиционные механизмы, в которых агрегаторы финансов (например, генеральные подрядчики, управляющие компании, брокеры и т.д.) аккумулируют ресурсы от участников процесса, предлагая взамен будущие имущественные права или доли в создаваемых объектах. Данные схемы функционируют вне полноценного государственного контроля и зачастую не подпадают под действующие регуляторные механизмы. Отсутствие прозрачности в таких операциях способствует возникновению значительных коррупционных и криминальных рисков.

В этой среде возможно использование финансовых ресурсов не только в форме денежных средств, но и в форме бездействия или невмешательства со стороны органов власти в очевидные нарушения законодательства, что также представляет собой экономическую ценность для участников сделки. Таким образом, внебанковская инвестиционная деятельность, не охваченная системой регулирования и контроля, может являться не только инструментом развития отдельных проектов, но и фактором, способствующим укоренению теневых и коррупционных практик в экономике.

Одних законодательных запретов недостаточно, чтобы остановить тех, кто под влиянием природы частных финансов теряет контроль над собой и вкладывает средства в деятельность, причиняющую вред другим.

Призывы к гуманистическим идеалам тоже оказываются малоэффективными, ведь в современной экономике уже не люди управляют финансами — это крупные финансовые потоки управляют умами людей и требуют постоянного воспроизводства капитала.
Коллективное понимание природы личных финансов и процессов их превращения в крупные капиталы и понимание последствий непомерного роста частных финансов может стать мощным инструментом борьбы с этими негативными тенденциями.

Если каждый будет осознавать, каким образом формируются финансовые потоки и какие угрозы они несут обществу, то люди смогут выступать своего рода «инспекторами», не позволяя направлять другим средства в криминальные и теневые сферы. Это снизит риски разрушения общественного и экономического порядка.

Другой способ противодействия непомерному росту частных финансов одних лиц, это объединение финансовых возможностей людей, в тех формах, которые им доступны, но чтобы их объединение могло эффективно противостоять чрезвычайно крупным частным финансам, скопленных в одних руках.

Построить устойчивую систему, способную защитить общество от угроз, вызванных неконтролируемым ростом частных финансов и капиталов, вот главная задача, иначе это будет приводить к тяжелым военным конфликтам.